Reporting Person과 직책을 확인해요
CEO·CFO·이사·10% 초과 보유자 중 누구의 거래인지 구분해요.
Form 3·4·5를 구분해요
- Form 3는 새로 내부자가 된 사람의 최초 보유 현황을 공개해요.
- Form 4는 대부분의 내부자 거래 후 2영업일 안에 거래 내역을 공개해요.
- Form 5는 면제되거나 앞서 보고되지 않은 일부 거래를 회계연도 후에 보고할 때 사용해요.
자주 보는 거래코드
- P는 시장 또는 개인으로부터의 매수, S는 시장 또는 개인에게 한 매도를 뜻해요.
- A는 회사로부터 받은 주식·옵션 등 부여나 취득, M은 파생증권의 행사·전환을 뜻해요.
- F는 주식 일부로 행사대금이나 세금을 낸 거래, G는 증여를 뜻해요.
- 코드만으로 경제적 의미가 분명하지 않으면 각주와 파생상품 표를 반드시 읽어요.
Form 4를 읽는 6단계
거래일과 제출일을 구분해요
실제 거래가 발생한 날짜와 SEC에 제출된 날짜를 각각 확인해요.
거래코드와 수량·가격을 봐요
P·S인지 보상·옵션·세금 관련 코드인지 구분해요.
직접·간접 보유를 확인해요
본인 직접 보유인지 가족·신탁·법인 등을 통한 간접 보유인지 봐요.
거래 후 보유량을 확인해요
한 번의 거래보다 기존 보유량에서 차지하는 비중을 함께 봐요.
각주와 10b5-1 표시를 읽어요
사전 거래계획, 보상 조건, 관계와 거래 목적을 설명하는 주석을 확인해요.
내부자 매도만으로 전망을 단정하지 않아요
내부자는 세금, 분산 투자, 현금 수요나 사전 계획 등 여러 이유로 주식을 팔 수 있어요. 매수·매도 방향만 보지 말고 거래 유형, 보유 비중, 반복 패턴과 각주를 확인해요. SEC도 내부자 거래 보고가 유용할 수 있지만 매도 이유는 다양하다고 안내해요.
자주 묻는 질문
Form 4의 S는 무조건 악재인가요?
아니에요. 세금 납부, 분산 투자나 사전 계획 거래일 수 있어 거래 규모와 각주를 확인해야 해요.
P와 A는 무엇이 다른가요?
P는 일반적으로 시장이나 개인에게서 매수한 거래이고 A는 회사의 보상 등으로 받은 취득을 뜻해요.
Form 4 이메일을 받으면 진짜 거래인가요?
이메일 첨부만 믿지 말고 SEC EDGAR의 공식 제출 문서인지 직접 확인해요. SEC는 가짜 Form 4를 이용한 사기도 경고해요.
확인한 자료
제도와 용어는 아래 공식 자료를 기준으로 검토했어요. 세부 규정과 제출 문서는 원문에서 다시 확인해요.
이 글은 공시와 리포트를 이해하기 위한 일반 정보예요. 특정 종목의 매수·매도나 수익을 권유하거나 보장하지 않아요.